【投資理財】2388 中國銀行 基礎分析(三)

用了Poorhaves 的計法2018年, Poorhaves參考在此

1) 贏利性

Net Profit (正數加1分, 負數減1分) : 1分

Operating Net Cash (正數加1分, 負數減1分) : 六百億元現金, 1分

Change of ROA(正數加1分, 負數減1分) : 1.08%, 1分

Change in operating cash (正數加1分, 負數減1分) :1分

未來業績預測: 

營業額: /億, /億, 2020年: /億, 2021年: /億

EBITDA: / 億, /億, 2020年:/億, 2021年: /億

2) 杠杆作用及流動性

Change in debt ratio ("total debt / total cap") (正數加1分, 負數減1分) : +10%, 1分

Change in current ratio (正數加1分, 負數減1分) : -6.7%,

新股數量（少過原有3%加1，多過原有3%負1）:無咩分別, 1分

3) 營運效率:

Change in margin profit%  (正數加1分, 負數減1分): 無咩分別

收入增加率/資產增加率(大過1加1分，少過1負1）：無咩分別

總負債/EBITA(少過5加1分，5-8冇加分，大過8負1）：68, -1

總負債 / 營運現金流 (小過4加1分, 大過4減1分) : 4.27, -1

4分 /11分

程序六: 公司警號: 未有發現 

程序七: 劉連舸此前在央行和進出口銀行有著較長的工作經歷，尤其是國際經驗頗為豐富，這與中行國際化程度較高的定位相契合。不少業內人士分析，劉連舸上任後，面臨的最大挑戰就是與董事長陳四清一起“搭班子”，共同化解中行所面臨的業績壓力。

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【投資理財】2388 中國銀行 基礎分析 (二)

(參考Poorhaves    投資股市做功課 (三) )

= = = = = = = = = = = = = =

程序三 : 目標價 (參考投資股市做功課 (四) )

1. 預期收入: 540 x (1+10%) = 594億港元
2. PROFIT MARGIN: 58%
3. profit amount: 594億港元 x 58% = 320億
4. 預期公司股數:10,572,780,266
5. EPS (earning per share): 3.02 
6.預期 P/E: 8 -12 (Now: 8.76)  同業 5.52
7. 預期高價及低價/ 平均價: $24.16-$36.24,avg: $30.2
8. 買入價:$30.2*60%= $18.12
現價$26.5 (23.8.2019)

= = = = = = = = = = = = = =

程序四: 公司行業分析 (參考投資股市做功課 (五) )

1. 個brand更響?          NG G
2. sales model更有效? NG G
3. 是否市場領導者?    不是 , 但人民幣業務是，中銀香港是本港唯一的人民幣清算行，所有經中銀香港結算的人民幣，她都可以有收入
4. 商品是否必須品?    是
5. 對supplier的控制力 ? 沒有
6. 收入是可預期?          可預期
7. 客戶數量? (多就加分, 少就減分)   多
8. business cycle? (長就加分, 短就減分) NG G
9. range of product line? (多就加分, 少就減分)   多, 獲批虛擬銀行牌照, 大灣區金融互聯互通
10. goodwill + invisible asset 對比total asset (小於5就加分, 5%-10% ~ 無加減, 大於10%減分)   NG G
總分有

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【投資理財】2388 中國銀行 基礎分析(一)

程序一 (基本篩選): (參考投資股市做功課 (三) )

1. 市值: 2,859.94億, 過關

2. share price/sales income per share (P/S): 27.050/3.62= 7.47, 過關
 (BELOW 2, 即是市場唔看好呢間公司); 

3. income increase rate: ..
最近幾年10.45, 9.79, 107.09, -44.23, 2.69 <--latest (X PASS)

4. current ratio (current cap / current debt): 
 最近幾年0.84, 0.78, 0.78, 0.76, 0.76 <--latest  (>過1.5倍 and stable, PASS);

5. long term debt / net cap: 
0.99, 1.91, 1.4, 1.6, 0.81 <--latest (小過1.5倍, 過關)

6. 經常性收入: 
 NG G; 

7. ROA (return on asset): 
around 1.12%, 1.13%, 2.37%, 1.18%, 1.08% (大過5%, 過關); 

8. Fund held share %: 
66.06%係由03988持有

9. SG/A (sales, general, adm cost / sales income): 
 NG G; 

10. 股價: 2019/08/23 approx $27.05, 一手500股  

股息: $1.468, 股息率: 5.42%

~~

月供股票考慮: 中國平安（02318）、恒基地產（00012）、友邦保險（01299）及盈富基金(02800) 港鐵公司（00066）

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【應該結婚?】--- 婚姻輔導有用嗎? 婚前輔導 (2)

    (圖片來源| Unsplash)

 婚姻輔導有用嗎? 

做咗第一次輔導，當輔導員解釋今次輔導目的，我有晴天霹靂😬😬😬，因為一般來的雙方都係決定咗結婚💕先會做婚前輔導，而目的係為婚後相處而作更進一步了解。而雙方都係自願，但我竟然硬推另一半參加，還好他沒有黑面。

但我......

當時心情緊張的

記得輔導員問了條問題: 你係唔肯定個對象? 定係唔肯定個timing?

我: 唔肯定個timing (如何我答對象現場肯定O 哂咀)

接著就係做百多條的問卷，有些問題與我沒太關係, 但有些一直是我的憂慮：包括婚後理財,個人vs 家庭, 雙方家庭

下一次就係睇番大家答案, 究竟大家生活意向想法係咪一致, 我都幾肯定大家係差天共地
🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈🙈

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