【投資理財】2388 中國銀行 基礎分析 (二)

(參考Poorhaves    投資股市做功課 (三) )

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程序三 : 目標價 (參考投資股市做功課 (四) )

1. 預期收入: 540 x (1+10%) = 594億港元
2. PROFIT MARGIN: 58%
3. profit amount: 594億港元 x 58% = 320億
4. 預期公司股數:10,572,780,266
5. EPS (earning per share): 3.02 
6.預期 P/E: 8 -12 (Now: 8.76)  同業 5.52
7. 預期高價及低價/ 平均價: $24.16-$36.24,avg: $30.2
8. 買入價:$30.2*60%= $18.12
現價$26.5 (23.8.2019)

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程序四: 公司行業分析 (參考投資股市做功課 (五) )

1. 個brand更響?          NG G
2. sales model更有效? NG G
3. 是否市場領導者?    不是 , 但人民幣業務是，中銀香港是本港唯一的人民幣清算行，所有經中銀香港結算的人民幣，她都可以有收入
4. 商品是否必須品?    是
5. 對supplier的控制力 ? 沒有
6. 收入是可預期?          可預期
7. 客戶數量? (多就加分, 少就減分)   多
8. business cycle? (長就加分, 短就減分) NG G
9. range of product line? (多就加分, 少就減分)   多, 獲批虛擬銀行牌照, 大灣區金融互聯互通
10. goodwill + invisible asset 對比total asset (小於5就加分, 5%-10% ~ 無加減, 大於10%減分)   NG G
總分有

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